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脱贫攻坚全面胜利!多地积极探索股权投资服务乡村振兴,母基金担纲大任

每日经济新闻 2021-02-25 19:20:30

◎记者在启信宝搜索中发现,目前有关乡村振兴的股权投资类基金数量已达86只,其中绝大多数有地方财政入围,很多已交付专业投资公司进行管理。从投资方式来看,直投的案例居多,但作为母基金,参与子基金发起的间接投资方式也不鲜见。

◎基金投资形式的不同也反映出各地产融协调的差异,特别是在发挥基金的“引导”和“杠杆”作用上,各地都在积极探索多元化形式以帮助乡村振兴的发展。

每经记者 任飞    每经编辑 肖芮冬    

今天上午,全国脱贫攻坚总结表彰大会在京召开,脱贫攻坚战取得全面胜利,先进个人得到了表彰。记者注意到,近年来,社会各界在服务“三农”过程中,全国多地已在探索运用股权投资业务服务乡村振兴,以政府引导基金为主的母基金担纲大任,探索“引导基金+平行子基金+项目库”多措并举。

启信宝统计数据显示,目前已成立的乡村振兴母基金多达86只,多数已由专业GP负责管理。有分析指出,农业投资周期长、风险高、收益有限,是制约社会资本参与的主要障碍,加大财政对相关引导基金配置的倾斜,可进一步推动农业供给侧结构性改革的发展。

减税降费力促财政支出“资金改基金”

脱贫攻坚取得全面胜利,各地发展乡村振兴的步伐始终没有停歇,实施乡村振兴发展战略不仅被地方政府高度关注,也牵动广大涉农投资者的心。

曾有业内人士广泛呼吁,对涉农投资加大财政倾斜力度,并引导社会资本广泛参与。近年来,随着国家减税降费政策的实施,不少市一级财政开始通过加大专项资金统筹的整合,发展乡村振兴发展基金。

对此,有专家表示,减税降费的实施也在倒逼政府财政进行支出方案调整与优化,以实现资金改基金、无偿变有偿的长效机制,推动涉农资金统筹整合长效机制的建立,进一步探索关于债权基金、母子基金等多种方式并存的产融协调方案。

近日,常州市出资设立400亿母基金的创新驱动政策振奋人心。而在农业投资方面,该市早在2018年就设立常州市农业产业发展投资基金,首期规模1亿元,市级财政出资2900万元、占比29%。作为管理人,彼时常州市政府投资基金管理有限公司出资100万元,积极吸引和撬动金融资金的参与。

此外,记者在启信宝搜索中发现,目前有关乡村振兴的股权投资类基金数量已达86只,其中绝大多数有地方财政入围,很多已交付专业投资公司进行管理。从投资方式来看,直投的案例居多,但作为母基金,参与子基金发起的间接投资方式也不鲜见。

另外,也有一些基金通过股权直接投资和投贷联动两种方式运营。比如前述常州市农业产业发展投资基金,就是此类有偿扶持方式,单笔最高投资金额不超过1000万元,存续期设为5年,其中3年投资期、两年退出期,最长可以延长存续期两年时间,江苏宁录科技股份有限公司就据此解决了部分融资难得问题。

母基金探索多元化投资支持产融结合

基金投资形式的不同也反映出各地产融协调的差异,特别是在发挥基金的“引导”和“杠杆”作用上,各地都在积极探索多元化形式以帮助乡村振兴的发展。

以广东省为例,省级财政资金曾在2017年设立了国内首个农业供给侧结构性改革基金,截至2020年8月,该基金已完成签约认缴总规模125.17亿元,其中财政资金42.32亿元,撬动社会资本82.85亿元。

值得关注的是,该基金就创新组建运行方式,实行“引导基金+平行子基金+项目库”运作模式,形成了“政府出资、社会资本参与、专业团队经营、市场灵活运作”的典型。在“平行子基金”方面,广州市增城区设立的乡村振兴投资基金经过两年多的发展,规模已达5亿元之上,重点对接区域产业发展平台建设。

此外,设立平行子基金并引入专家、项目库资源的省一级、市一级引导基金不在少数,河南省、山东省均有过相关探索和尝试。在业内人士看来,这样做的好处可以做大基金的基数,同时放大支持的力度,形成错位发展,但关键是要加大专项资金的整合力度。

而在项目库建设方面,选取农业农村领域权威专家作为基金专家委员,充分发挥专家参谋、咨询和决策作用,是为基金投资决策提供科学规范保障的基础。以广东省农业供给侧结构性改革基金为例,引导基金设立专业化的投资决策委员会,基金严格将投资对象限定为入库项目,从中优选进行投资,投资期限一般在7~10年。

与此同时,财政在进行有针对性倾斜的同时,也在强化资金绩效的管理。有分析指出,通过发挥中介机构的监督作用,强化对乡村振兴基金投资项目的绩效评价,提高财政资金的使用绩效。

未来,“三农”产业的股权投资也可以通过股权转让、收购和公开上市等多种方式进行退出,尤其在众多优秀涉农上市公司的产业带动下,以股权投资服务乡村振兴的前景依旧光明。

封面图片来源:摄图网

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